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投资机构的增值服务是不是“瞎扯淡”?

www.tenimizer.com2020-01-06

最近,我经常和业内的一些朋友谈论全科医生对被投资企业的增值服务。我获得的意见可以说是多种多样的。大大小小的机构在投资企业后的运营阶段都有自己的观点和做法。他们大多数人听增值服务获胜的理论。大多数全科医生只把投资视为一切的开始。如果他们30%的能量是投资,那么他们70%的能量应该投入到以后的管理和服务中。

还有舞台理论。在发展的某个阶段,中国的初创企业需要全科医生为其提供资源支持,如招聘高管、引进一些新技术、开放政府关系和开发客户资源。然而,在某个阶段,全科医生不能再被允许越过这条线,否则将会有战斗。最近的XX案件是一个非常彻底的脚注。

然而,一个组织的一个合作伙伴最近打了这个所谓的增值服务耳光。他不太重视所谓的增值服务,直接鄙视它是世界上最不可靠的东西。他的观点直接而尖锐。在他看来,GP应该是一个诚实的股东,为企业提供增值服务。那是胡说八道,因为你怎么能比做生意的企业家更了解管理?

我问搭档你现在加起来有多少人?他说,三个合作伙伴带来了几个金融物流,总共有六七个人。联想认为该组织已经投资了十几家互联网初创企业。如果使用传统全科医生作为增值服务,采用后期管理的理念,每个人就不会每天四处走动,也没有时间吃饭。

合伙人非常直接地说。作为一个风险投资者,最简单的事情就是选择一个团队来创建一个伟大的企业,给钱并成为股东。这是唯一的功能,GP不能执行任何其他功能。优秀的企业家在管理公司方面已经很有经验了。你比他们知道多少?全科医生的附加值是世界上最不可靠的东西。全科医生越忙,公司越糟糕。

他的观点遭到了另一家我很了解的当地风险投资公司的坚决反对。大哥目前的投资目标只有在以城市为中心的500公里以内,因为这样更方便被投资企业的日常管理。

他暂时没想到会把投资范围扩大到更广的范围,否则他就没有精力跑了。大哥现在一天只睡4个小时,大部分时间都在外面跑来跑去。他只在周日回家和家人团聚,关掉手机,不看邮件,调整日子为下周的战斗做准备。

基于此,我想到了另一个话题,即风投们非常忙碌和疲惫。我听到几个风投老板告诉我要恢复真相。不要看媒体报道说风投非常美丽神秘,但这实际上是一项艰难的工作。你看不出我们每天都熬夜到很晚,睡得很晚。我们一周工作六天,还大声说话。投资了这么多钱后,生意不太好。不要担心抱歉LP。

我也是这么说的,我们的全科医生真的不容易。我们将不提及大量的组织。有些人仍然害怕服务做得不好,但是如果组织越来越少,这将是痛苦的。资金需要看回报,抢项目,做数据开发,谈判,做文件,并急着上市。仍然有许多大公司渴望得到支持。许多老板甚至不得不担心企业自身的负面消息。

但是转念一想,为什么有些人生活得如此无忧无虑,在院子里喝茶聊天,也就是说,当人们焦虑的时候,他们会过来聊天来安抚自己的情绪,或者直接将安抚转化为鼓励,从企业购买更多的产品来用行动来支持他们?这种附加服务更实用。

当一年好的时候,全科医生可以在一年内投资三到四个项目。如果我们的主要工作不是看项目和做数据开发,而是整天去企业听他们的想法,帮助他们招聘人员和进行匹配,这是本末倒置吗?有必要牢记经理应该擅长什么吗?

即使一些基金管理团队配备了非常专业的合作伙伴和具有成熟行业背景的投资经理,他们是否有足够的勇气覆盖所有领域,帮助企业在运营层面实现如此多的附加值?

那么,增值服务或增值是否足以为全科医生吹嘘,它能否成为全科医生的王牌

让我们看看LP对增值服务的看法。一些LP认为全科医生掌握企业家的心态非常重要。如果你能获得企业家的信任,即使没有增值服务,他也会把你当成他的亲密伙伴。事实上,最大的增值服务是增加资产价值,为LP赚钱。全科医生服务于增值服务。这种心态脱离现实,本末倒置。增值服务只是一种手段,不是目的。其中,最重要的是处理好全科医生和企业家之间的关系。这也是一种以人为本的投资理念。

坦率地说,对LP来说,最重要的是全科医生是否值得投资。这是唯一可衡量的标准。不管你的团队有多优秀,或者你的增值服务有多彻底,它们都不值得你投资回报。

从企业的角度来看,的确,从实践的角度来看,越来越多的企业在选择GP时不再把资本的数量作为最大的选择因素,而是更加重视GP能给企业的发展带来什么。当我看一个创业投资项目时,一个每月当配偶的企业女老板问许多知名投资机构的合伙人,你能给我带来什么?答案也不同。有人说我们对引导基金非常熟悉,有政府关系,有人说我们投资了许多医疗企业,可以搭建桥梁.但是现在,哪个全科医生没有自己的资源和联系方式?

但是企业强调的是衡量政府采购的标准吗?换句话说,额外的资源决定了全科医生能否为一个好项目打下基础。或者它能被用作一种法宝?

不,更不用说企业是否真的适合这个组织,这取决于企业家和投资者之间的气氛是否和谐,以及情感是否亲密。例如,你是否能更多地考虑企业家的利益,对创始人的经营进行过多干预是否会使人们变得谨慎,企业是否在你的投资组合中,等等。

从全科医生自己的角度来看,如果在后期管理企业并为企业带来其他附加值比寻找一家好的投资公司更重要,那么这就不符合风险投资本身的功能。风险投资是寻找一家有潜力的公司来投资,而不是像M&A或战略投资者那样在企业的后期投入大量精力。

此外,如果你真的选择了一家企业,企业家只会比全科医生更焦虑、更想做得更好,但实现他们事业的因素有很多。增值服务只是一小部分,全科医生不应过多干预,否则会适得其反。

一个成功的全科医生应该有自己的性格,像真正的股票投资者一样战斗。战略顾问的角色可以委托给专业咨询公司。招聘可以委托给拥有更广泛资源的猎头公司。企业资源之间的交互可以定期组织一两次。像XX一样,它可以被带到日本玩几天。它什么都有。

老实说,企业中的企业家比我们做得更好。为什么要费心详细说明他们不擅长什么?

诚然,从资本安全和最终回报的角度来看,加强对企业的援助并给予它们适当的额外服务是可以理解的。然而,这不能本末倒置。GP总是锦上添花,过多的干扰可能适得其反。此外,如果附加服务被认为是最重要的事情,那么你选择的企业本身就是一个糟糕的企业,是时候回顾一下投资策略中的缺陷了。

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